بیش از یک دهه است که ارزهای دیجیتال به وجود آمده و با سرعت بالایی در حال تبدیل شدن به یک روش محبوب برای کسب درآمد است. بازار ارزهای دیجیتال بسیار سودآور است و راه‌های زیادی برای کسب درآمد در آن وجود دارد. ارز دیجیتال یک روش پرداخت غیرمتمرکز است که می‌تواند برای انجام تراکنش‌های آنلاین استفاده شود. از سوی دیگر، با افزایش ارزش بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال، تعداد فزاینده‌ای از مردم به دنبال راه‌هایی برای سود بردن از این دارایی‌های دیجیتال جدید هستند. هدف از این مطلب نیز معرفی روش‌های کسب درآمد از ارز‌های دیجیتال است که در ادامه به ده مورد از آن‌ها اشاره شده است.

روش‌‎های کسب درآمد ارز ارزدیجیتال

سرمایه‌ گذاری

اولین مورد از روش‌های کسب سود از ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاری در آن است. سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال یک راه عالی و ساده برای کسب سود است. این یک روش عالی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام و گسترش آن است. هنگام سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، تحقیق کامل و بررسی و درک ریسک‌های موجود در آن‌ها باید مورد توجه قرار گیرد.

وام دادن

راه دیگر برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال از طریق وام دادن است که مستلزم قرض دادن ارز دیجیتال به شخص دیگری در ازای بهره است. نرخ بهره‌ای که در این شیوه دریافت می‌کنید با توجه به نوع ارز دیجیتالی که قرض می‌دهید و مبلغی که وام می‌دهید تعیین می‌شود. انواع مختلفی از پلتفرم‌های وام‌دهی مانند پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز (DLP) و پلتفرم متمرکز وام‌دهی همتا به همتا (P2P) وجود دارد. وام دهی راهی برای ایجاد درآمد غیرفعال از طریق وام دادن ارزهای دیجیتال به یک صرافی غیرمتمرکز است. صرافی‌های غیرمتمرکز از مدل سازنده بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کنند که برخلاف دفاتر سفارش معمولی که در پلتفرم‌های متمرکز یافت می‌شود، است. این بدان معناست که برای خرید ارز دیجیتال بدون فروشنده در آن صرافی، به سطوح نقدینگی کافی نیاز است. در این شرایط توکن‌های کریپتو می‌توانند به منظور تامین نقدینگی به صرافی غیرمتمرکز قرض داده شوند که به نوبه خود، سهمی از هر گونه کارمزد معاملاتی که در توکن‌های مربوطه جمع‌آوری می‌شود به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود.

معامله

سرمایه‌گذاری یک اقدام بلندمدت مبتنی بر استراتژی خرید و نگه داشتن است، در حالی‌که معامله از فرصت‌های کوتاه مدت بهره می‌برد. بازار ارزهای دیجیتال غیرقابل پیش‌بینی است و قیمت دارایی‌ها می‌تواند در مدت زمان کوتاهی به طور چشمگیری افزایش یا کاهش یابد. برای اینکه یک معامله‌گر موفق باشید، باید مهارت‌های فنی و تحلیلی قوی داشته و برای معاملات روزانه نیز به طور فعال رمزارزها را بخرید و بفروشید تا از نوسانات بهره ببرید. معاملات روزانه جایگزینی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، چرا که این فرآیند به معامله‌گری نیاز دارد تا فعالانه دارایی‌های دیجیتالی را بخرد و بفروشد و از نوسانات بازار نهایت استفاده را ببرد. در واقع، معامله‌گر احتمالاً در طول روز به چندین موقعیت وارد شده و از آن خارج می‌شود و از باز نگه‌داشتن معامله پس از ساعات استاندارد بازار اجتناب می‌کند. مفهوم کسب سود با معاملات روزانه ارزهای دیجیتال این است که بازدهی اندک اما دائمی وجود داشته باشد که برای این کار معامله گر باید درک کاملی از نحوه تجزیه و تحلیل بازارها داشته باشد.

استخراج

ماینینگ رایج‌ترین راه برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال است. ماینینگ تراکنش‌های بلاکچین را تایید کرده و بلوک‌های داده جدیدی را به زنجیره اضافه می‌کند. ماینرها در نتیجه تلاش خود در کار با ارز دیجیتال، پاداش دریافت می‌کنند. استخراج را می‌توان با سخت افزار تخصصی یا خدمات ماینینگ ابری انجام داد. استخراج ابری نیازی به خرید یا نگهداری سخت افزار ندارد و پاداش آن معمولاً کمتر از استخراج سخت افزاری است. فرآیند استخراج، به اتصال یک سخت افزار تخصصی به یک دستگاه دسکتاپ، با دید اتصال به شبکه بلاکچین اشاره دارد که این سخت افزار به منظور تأیید تراکنش‌های بلاکچین، برق مصرف می‌کند. وقتی ماینرها در اعتبارسنجی یک بلوک موفق باشند، پاداش‌هایی در قالب توکن‌های رمزنگاری به دست می‌آورند. متأسفانه استخراج ارزهای دیجیتال با ارزش بالا مانند بیت کوین، دیگر برای کاربران عادی امکان پذیر نیست و این کار نیازمند منابع گسترده و دسترسی به تخصصی‌ترین فناوری‌های سخت افزاری است. البته می‌توان ارزهای دیجیتال را بدون خرید سخت‌افزار یا نیاز به مصرف مقادیر قابل توجهی انرژی استخراج کرد که این امر از طریق پلتفرم‌های استخراج ابری که منابع سرمایه‌گذار را از راه دور جمع‌آوری می‌کنند امکان‌پذیر است. این فرآیند به سادگی از سرمایه‌گذاران می‌خواهد که ارز دیجیتال انتخابی خود را سپرده‌گذاری کنند و مابقی فرآیند توسط ارائه‌دهنده ماینینگ ابری انجام می‌شود.

Staking

استیکینگ کریپتو روشی برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است که مستلزم نگه داشتن تعدادی توکن در کیف پول دیجیتالی برای مدت زمان معینی است. در نتیجه، سرمایه گذاری‌های رمزنگاری می‌تواند درآمد غیرفعالی ایجاد کند. میزان بهره‌ای که می‌توانید از این روش به دست آورید، با توجه به ارز رمزنگاری شده و تعداد سکه‌هایی که در آن به اشتراک می‌گذارید تعیین می‌شود. Staking عملکردی مشابه ماینینگ را ایفا می‌کند، به این صورت که فرآیندی است که در آن یک شرکت کننده شبکه انتخاب می‌شود تا آخرین دسته از تراکنش‌ها را به بلاکچین اضافه کند و در ازای آن مقداری ارز دیجیتال به دست آورد. به تعریف ساده‌تر، استیکینگ فرآیندی است که در آن دارندگان ارزهای دیجیتال داوطلب می‌شوند تا در اعتبارسنجی تراکنش‌های روی بلاکچین شرکت کنند.

خرید و نگهداری

خرید و نگهداری رمزارز‌ها برای سودهای بلند مدت،‌ در تضاد کامل با معاملات روزانه است. موفق‌ترین سرمایه گذاران در فضای کریپتو استراتژی خرید و نگهداری را اتخاذ می‌کنند. این نه تنها به طور معمول منجر به بهترین شانس ممکن برای مشاهده یک رشد قابل توجه می‌شود، بلکه مناسب‌ترین استراتژی برای مبتدیان نیز است. خرید و نگهداری یا همان Buy and Hold، یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال است که در آن سرمایه گذار سهام (یا انواع دیگر اوراق بهادار مانند ETF) را خریداری می‌کند و آن‌ها را برای مدت طولانی بدون توجه به نوسانات در بازار نگه می‌دارد. سرمایه‌گذاری که از استراتژی خرید و نگه‌داری استفاده می‌کند، هیچ نگرانی برای تغییرات کوتاه‌مدت قیمت و شاخص‌های فنی ندارد. هنگام اتخاذ استراتژی خرید و نگهداری، سرمایه گذاران می‌توانند از بررسی مداوم قیمت‌های بازار اجتناب کنند و علاوه بر این، حفظ درازمدت یک موقعیت ارز دیجیتال، سرمایه‌گذار را قادر می‌سازد تا از نوسانات کوتاه‌مدت جلوگیری کند. بسیاری از سرمایه گذاران افسانه‌ای مانند وارن بافت و جک بوگل رویکرد خرید و نگهداری را به عنوان یک روش ایده‌آل برای افرادی که به دنبال بازدهی بلندمدت بدون ریسک هستند، پیشنهاد می‌کنند.

فرایند کشاورزی بازده

ارزهای دیجیتال می‌توانند به شما کمک کنند سود سرمایه‌گذاری خود را به دست آورید. این کار از طریق فرایند کشاورزی بازده یا همان Yield Farming انجام می‌شود، که در آن ارز دیجیتال خود را در ازای بهره به یک پلتفرم قرض می‌دهید. در حالی که این شیوه به طور بالقوه‌ای با ریسک زیادی همراه است، اما در عین حال می‌تواند منبع خوبی برای درآمد غیرفعال باشد. میزان بهره‌ای که به دست می‌آورید صرفاً توسط پلتفرم و نوع ارز دیجیتالی که به آن وام می‌دهید تعیین می‌شود. Yield Farmers، توکن‌های خود را در برنامه‌های DeFi برای معامله ارزهای دیجیتال، وام دادن یا استقراض قرار می‌دهند. از آنجایی که این سرمایه گذاران نقدینگی را در dApp انتخابی خود افزایش می‌دهند، از آن‌ها به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی یاد می‌شود. به طور کلی، در Yield Farming کاربران نقدینگی را در اختیار یک پلتفرم قرار می‌دهند و پاداش‌هایی را در قالب توکن‌هایی از سایر پروژه‌های رمزنگاری منتشر شده در همان پلتفرم، دریافت می‌کنند.

سود سهام

سود سهام شیوه دیگری برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال است. اگر با سرمایه گذاری در سهام یا اوراق قرضه آشنایی دارید، احتمالاً از مفهوم سود سهام آگاه هستید. به بیان ساده، سود سهام پرداخت‌های نقدی کوچکی است که برای سهامداران انجام می‌شود. اگر یک شرکت برای یک چهارم سود کسب کند، این سود تقسیم شده و به مالکیت شرکت (سهامداران) باز می‌گردد. سود سهام رمزنگاری یا پاداش کریپتو، درآمد غیرفعال کریپتو است که برای نگهداری یا به اشتراک گذاری یک دارایی رمزنگاری به دست می‌آید. مبلغ دریافتی اغلب بر اساس مقدار دارایی رمزنگاری نگهداری شده است و ممکن است از دارنده آن خواسته شود که برای مطالبه پاداش، اقدامی مانند Staking یا انتقال تراکنش انجام دهد.

Airdrops

Airdrops یک راه عالی برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال است تا بدون اقدام به سرمایه گذاری، توکن‌های رایگان کسب کنند. Airdrops بر خلاف روش‌های دیگر، کاربران را ملزم به واریز وجه یا سرمایه گذاری نمی‌کند و با کارهایی مانند اشتراک گذاری اطلاعات پروژه در شبکه‌های اجتماعی، پیوستن به یک جامعه آنلاین، یا انجام کارهای ساده‌ای مانند تماشای یک فیلم آموزشی انجام می‌شود. روش کریپتو ایردراپ معمولاً به پروژه‌های تازه راه‌اندازی شده‌ای اشاره دارد که توکن‌های رمزنگاری رایگان را به عنوان وسیله‌ای برای معرفی خود در بازاری که به دنبال آن هستند، توزیع می‌کنند.

انجام بازی‌های ان‌اف‌تی

هنگام ارزیابی نحوه کسب درآمد در ارزهای دیجیتال، یک گزینه محبوب کسب درآمد برای افرادی که بودجه کمی دارند وجود دارد و آن بازی‌های NFT است. این مفهوم با سرعتی سریع در عرصه ارزهای دیجیتال در حال رشد است، زیرا مزایای زیادی را ارائه می‌دهد که توسعه دهندگان بازی‌های سنتی نمی توانند با آن‌ها رقابت کنند. به عنوان مثال، بازی‌های NFT برای کسب درآمد معمولاً بر روی شبکه بلاکچین ساخته می‌شوند. این بدان معناست که نتایج بازی‌ها توسط قراردادهای هوشمند با عدالت و شفافیت بیشتری پشتیبانی می‌شوند. علاوه بر این، زمانی که بازیکنان دارایی‌های درون بازی را به دست می‌آورند، این امر توسط یک NFT منحصربه‌فرد نشان داده می‌شود که در بلاکچین ذخیره شده و بازیکن در واقع مالک دارایی درون بازی خواهد بود. به این معنی که می‌تواند آن را در بازار آزاد معامله کند. علاوه بر این، نکته مهم‌تری که وجود دارد این است که بازی‌های کریپتو، بازیکنان را قادر می‌سازند تا جوایزی را کسب کنند که معمولاً به صورت توکن بومی پرداخت می‌شود.

ارزهای دیجیتال فرصت‌های متعددی برای کسب درآمد ایجاد کردند. شما می‌توانید از طریق استخراج، سهام، تجارت، ییلد فارمینگ و انجام بازی‌های بلاکچینی کسب درآمد کنید. اما فراموش نکنیم که بسیاری از افراد از طریق کلاهبرداری، سرقت و سایر فعالیت‌های مخرب، سکه‌های رمزنگاری را بدست می‌آورند. یکی از این فعالیت‌های مخرب با عنوان واش تریدینگ شناخته می‌شود که مدت‌ها قبل از ایجاد بیت کوین ظاهر شد، اما کلاهبرداران اغلب از آن در صرافی‌های رمزنگاری استفاده می‌کنند. واش تریدینگ در واقع نوعی تقلب و دستکاری در بازار است و زمانی انجام می‌شود که معامله‌گر یک سهام یا دارایی دیجیتال را چندین بار خرید و فروش می‌کند تا حجم جعلی ایجاد کند و به نظر برسد که تقاضای زیادی برای آن دارایی وجود دارد. این تقاضای مصنوعی می‌تواند سایر معامله‌گران را به سرمایه‌گذاری در یک سهام یا دارایی خاص سوق دهد. ارزهای دیجیتال زمینه مناسبی را برای دستکاری قیمت‌ها در واش تریدینگ ایجاد کرده‌اند. دو عامل در افزایش واش تریدنیگ در بازار ارزهای دیجیتال دخیل بوده است: اول از همه، ارزهای دیجیتال و پروژه‌های DeFi راه‌های متعددی را برای پنهان کردن هویت افراد ارائه می‌دهند و عامل دوم، عدم اطمینان قانونی در مورد واش تریدینگ در ارزهای دیجیتال است.

واش تریدینگ (Wash trading) چیست؟

واش تریدینگ زمانی است که یک تراکنش یا چندین تراکنش شبیه خریدوفروش واقعی به نظر می‌رسد اما وقتی تحت نظارت بیشتر قرار گیرد، مشخص می‌شود که ساختگی است. واش تریدینگ معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که یک سرمایه‌گذار همان اوراق بهادار یا دارایی را در زمانی که خریداری کرده بفروشد. نتیجه این امر این است که یک معامله‌گر سعی می‌کند یک معامله را به عنوان یک معامله واقعی بدون انجام آن، به تصویب برساند. در برخی موارد واش تریدینگ یک تلاش مستقیم و عمدی برای دستکاری بازار است و در موارد دیگر، واش تریدینگ می‌تواند نتیجه یک اشتباه و ناآگاهی معامله‌گر باشد. واش تریدینگ معمولاً به عملکرد گزارش نادرست سهام یا فعالیت تجاری امنیتی اشاره دارد، اما می‌تواند در صنعت ارزهای دیجیتال نیز رخ دهد.
ماهیت غیرمتمرکز صنعت بلاکچین و ناشناس بودن برخی پلتفرم‌ها، شناسایی معامله‌گران شرکت کننده در واش تریدینگ را دشوارتر می‌کند. این واقعیت که ارزهای رمزنگاری تحت نظر قوانین مالیاتی نیستند، پیگرد قانونی واش تریدرها را دشوار می‌کند زیرا همیشه مشخص نیست که کدام نوع مقامات مسئول کنترل بازارهای کریپتو و جرایم مرتبط با آن هستند. در بازارهای NFT، واش تریدینگ خطرناک‌تر از بازار ارزهای دیجیتال است. بسیاری از NFTها اصلا حجم معاملاتی ندارند. بنابراین وقتی شخصی یک سری معاملات پشت سر هم یک NFT را انجام می‌دهد، برخی از سرمایه گذاران مبتدی NFT ممکن است فکر کنند این توکن یک سرمایه گذاری ارزشمند است. پس از خرید آن با قیمت نامناسب، این سرمایه گذار متوجه می‌شود که هیچ کس نمی خواهد این NFT را بخرد، زیرا همه خریداران قبلی در واقع همان فرد یا گروهی از واش تریدرها بوده‌اند.

چه افرادی و چگونه اقدام به واش تریدینگ می کنند؟

واش تریدینگ در واقع سرمایه‌گذاری است که همزمان یک دارایی را خرید و فروش می‌کند. با این حال، یک واش تریدینگ واقعی با در نظر گرفتن قصد سرمایه گذار فراتر می‌رود. بنابراین اغلب دو شرط برای تایید یک واش ترید در نظر گرفته می‌شود.
شرط اول این است که معامله‌گر یا سرمایه‌گذار باید از یک استراتژی خاص برای خرید و فروش یک دارایی دیجیتال قبل از موعد مقرر استفاده کند. معامله‌گران، معاملاتی را روی یک دارایی یا سهام انجام می‌دهند، اما از حساب‌های مختلف برای ایجاد تغییر قیمت یا افزایش حجم معاملات استفاده می‌کند.
شرط دوم نتیجه معامله است که در آن سرمایه‌گذار با استفاده از حساب‌هایی که مالکیت یکسان یا مشترک دارند، همان دارایی را خریداری کرده و فروخته است.
یکی از راه‌های تعیین اینکه آیا واش تریدیتگ در حال انجام است یا نه، بررسی وضعیت مالی سرمایه‌گذار است. در صورتیکه معامله انجام شده موقعیت کلی سرمایه گذار را تغییر نداده و یا معامله‌گران را در معرض ریسک قرار دهد، می‌توان به آن معامله عنوان واش ترید داد. به طور کلی چند دلیل وجود دارد که افراد را برای انجام واش تریدینگ ترغیب می‌کند. برخی از افراد ممکن است سعی کنند قیمت یک سهام یا دارایی دیجیتال را برای منافع خود دستکاری کنند. به عنوان مثال، آن‌ها ممکن است سعی کنند به طور مصنوعی قیمت را افزایش دهند تا بتوانند دارایی های خود را با سود بفروشند. در برخی موارد نیز ممکن است افراد این کار را برای ایجاد نقدینگی در بازار انجام دهند. با خرید و فروش مکرر یک دارایی یا سهام، محبوبیت آن را افزایش داده و از این طریق معامله‌گران دیگر را به سمت یک سهام یا دارایی دیجیتال جذب می‌کنند.

صرافی‌ها چه کاری در این رابطه انجام می‌دهند؟

واش تریدینگ در بازارهای ارزهای دیجیتال بسیار رایج است زیرا صرافی‌های متعدد اغلب کوین‌های مشابهی را فهرست می‌کنند و پیگیری فعالیت‌ها و قیمت‌های معاملات واقعی می‌تواند بسیار چالش برانگیز باشد. به عنوان مثال، یک معامله‌گر ممکن است بیت کوین را در یک صرافی به قیمت ۹۰۰۰ دلار بخرد و سپس آن را در صرافی دیگر به قیمت ۱۰۰۰۰ دلار بفروشد، بنابراین توهم افزایش تقاضا را ایجاد می‌کند و قیمت را بالا می‌برد. با این حال، در واقعیت، معامله‌گر به سادگی بیت کوین خود را از یک صرافی به صرافی دیگر منتقل کرده است. سود حاصل از اسپرد کریپتو تنظیم نشده است، بنابراین تبدیل شدن به یک واش تریدر در این بازار آسان‌تر است. صرافی‌های رمزنگاری نیز می‌توانند واش تریدینگ را انجام دهند تا به طور مصنوعی حجم معاملات را افزایش دهند، و باعث می‌شوند صرافی سازنده‌تر یا نقدشونده‌تر از آنچه هست ظاهر شود. این امر به طور بالقوه می‌تواند سرمایه گذارانی را که به دنبال مکانی برای سرمایه گذاری دارایی‌های خود هستند جذب کند، به خصوص اگر در حال مقایسه مبادلات باشند.

واش تریدینگ در توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)

واش تریدینگ NFT نوعی معامله است که زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه گذار یک توکن غیرقابل تعویض (NFT) را خریداری و به فروش می‌رساند تا به طور مصنوعی قیمت آن را افزایش دهد. این فعالیت معمولاً در بازارها یا سایر مکان‌هایی که NFTها در آن معامله می‌شوند، انجام می‌شود. واش تریدینگ یک موضوع نسبتاً جدی در صنعت NFT است که نه تنها به افزایش قیمت دارایی‌های خاص کمک می‌کند، بلکه باعث می‌شود بازار بسیار محبوب‌تر از آنچه در واقعیت هست، به نظر برسد. چندین مطالعه نشان داده است که تعداد زیادی توکن غیر قابل تعویض وجود دارد که 25 بار یا بیشتر بین تعداد محدودی از کیف پول‌های دیجیتال معامله می‌شوند.
واش تریدینگ NFT مانند واش تریدینگ‌های معمولی در بازار سهام و اوراق بهادار است. یک معامله‌گر چندین کیف پول رمزنگاری را راه‌اندازی می‌کند و از آن‌ها برای خرید و فروش یک توکن غیر قابل تعویض بارها و بارها استفاده می‌کند. از آنجایی که بازار NFT بیشتر توسط علاقه کاربران هدایت می‌شود، واش تریدینگ نه تنها قیمت یک NFT خاص را افزایش می‌دهد، بلکه باعث افزایش نقدینگی و سرمایه کل بازار می‌شود. واش تریدینگ تبلیغات مصنوعی ایجاد می‌کند که در نهایت برای جذب فعالان جدید بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد.

آیا واش تریدینگ قانونی است؟

قانونی که در بورس کالا تصویب شده، واش تریدینگ را ممنوع کرده است. قبل از تصویب، معامله گران معمولاً از واش تریدینگ ‌برای دستکاری بازارها و قیمت سهام و سایر دارایی‌ها استفاده می‌کردند. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) نیز قوانین و مقرراتی که مربوط به واش تریدینگ است را اجرا می‌کند. IRS نیز قوانین خاصی در مورد واش تریدینگ تصویب کرده است. این قوانین سرمایه گذاران را از کسر زیان سرمایه از مالیات (از فروش یا دادوستد اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های دیجیتال ) که از واش تریدینگ حاصل می‌شود منع می‌کند. به عنوان مثال، معامله گرانی که از واش تریدینگ در سهام برای رد شدن از صورت حساب مالیاتی استفاده می‌کنند، همچنان بدهکار قبض مالیاتی هستند.
با این وجود، مقررات مربوط به واش تریدینگ در ارزهای دیجیتال هنوز فراگیر نشده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نیز در سال‌های اخیر به ارزهای دیجیتال علاقه نشان داده است. با این حال، NFTها اوراق بهادار در نظر گرفته نمی‌شوند، زیرا غیر قابل تعویض هستند و خارج از حوزه SEC هستند. از این رو، IRS ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی محسوب می‌کند و نه اوراق بهادار. تا زمانی که تنظیم‌کننده‌ها متوجه نشوند که صلاحیت چه کسی برای نظارت بر کریپتو اعمال می‌شود، خطر واش تریدینگ و از دست دادن سرمایه در ارزهای دیجیتال وجود خواهد داشت.

روش‌های جلوگیری از واش تریدینگ

واش تریدینگ در بازارهای کوچکتر و جدیدتر رایج‌تر از بازارهای بزرگتر است و این بدان دلیل است که بازارهای کوچک‌تر راحت‌تر دستکاری می‌شوند. یک نهنگ بزرگ می‌تواند به راحتی بازار را در کریپتوهای کوچک به حرکت درآورد، زیرا اندازه ترازنامه آن‌ها می‌تواند با ارزش خود کریپتو قابل مقایسه باشد. با ارزهای دیجیتال کم ارزش‌تر، فقط خرید و فروش اندکی باعث می‌شود برخی ربات ها بیدار شوند و حجم بیشتری در بازار ایجاد کنند. علاوه بر این، کوین‌های جدیدی که به بازار اضافه می‌شوند، تاریخچه قیمت یا حجم معاملاتی ندارند. بنابراین، توسعه ‌دهندگان یا سایر افراد ممکن است برای گمراه کردن شرکت‌کنندگان در مورد ارزش واقعی سکه، در واش تریدینگ شرکت کنند. بسیاری از NFTها نیز هیچ حجم معاملاتی ندارند. بنابراین صاحبان NFT می‌توانند به راحتی در واش تریدینگ شرکت کنند تا خریداران را به خرید NFT با قیمتی بسیار بالاتر از ارزش واقعی آن‌ها ترغیب کنند.
برای جلوگیری از قربانی شدن در یک واش تریدینگ بهتر است به سمت ارزهای دیجیتال معتبرتر و با حجم بیشتر بروید. هر چه یک بازار بزرگتر باشد، سرمایه بیشتری نیز برای دستکاری بازار به منظور واش تریدینگ مورد نیاز است و دستکاری بازارهای بزرگی مانند بیت کوین یا اتریوم که ارزش آن‌ها به بیش از صدها میلیارد دلار می‌رسد، بسیار دشوار است. هرچه ارزش بازار کریپتو بزرگتر باشد، صرافی‌های بیشتری با آن معامله می‌کنند که این به طور موثر امکان کشف قیمت‌های بهتر را فراهم می‌کند. برای مثال، اگر یک صرافی رمزنگاری اجازه واش تریدینگ را بدهد، آربیتراژرها تفاوت در قیمت‌گذاری دارایی‌ها را با صرافی‌های دیگر حذف خواهند کرد. هرچه ارز دیجیتال بزرگ‌تر باشد، احتمال بیشتری وجود دارد که چندین صرافی در آن بازار معامله کنند، که به فرصت‌های آربیتراژ بین مکان‌های مختلف اجازه می‌دهد تا قیمت‌ها را به یک خط بازگرداند.
همچنین برای جلوگیری از قرار گرفتن در معاملات واش تریدینگ بهتر است بازارهایی را جستجو کنید که سابقه تجاری ثابتی دارند. به این ترتیب، می‌توانید حجم تراکنش‌های کنونی را با سابقه آن ارز دیجیتال مقایسه کنید. هر معامله‌گر یا سرمایه‌گذار برای معاملات خود برنامه و استراتژی خواهد داشت. داشتن یک فرآیند و روش تکرارپذیر برای ورود به معاملات و موقعیت‌ها همراه با فرآیندی برای استراتژی خروج از معامله چیزی است که ثبات را در تجارت و سرمایه گذاری به ارمغان می‌آورد.

صندوق مبادله ارز دیجیتال (ETF) صندوقی است که از ارزهای رمزنگاری شده تشکیل شده است. در حالی که بیشتر ETF ها یک شاخص یا سبدی از دارایی‌ها را دنبال می‌کنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می‌کند. بر اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است. ETF نیز درست مانند سهام عادی، به صورت روزانه معامله می‌شود. ETF بیت‌کوین نیز صندوق‌هایی هستند که در بورس معامله می‌شوند و ارزش بیت‌کوین را دنبال می‌کنند و به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال، در مبادلات سنتی بازار معامله می‌شوند. ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در بیت کوین سرمایه گذاری کنند بدون اینکه نیازی به استفاده از صرافی ارزهای دیجیتال داشته باشند.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین یک صندوق قابل معامله در مبادلات است که از بیت کوین یا دارایی‌های مرتبط با قیمت بیت کوین تشکیل شده است. آن‌ها در یک صرافی سنتی به جای صرافی ارزهای دیجیتال معامله می‌شوند. از نظر تئوری، بیت کوین توسط شرکت خریداری می‌شود، به اوراق بهادار تبدیل می‌شود و در بورس فروخته شده و یا معامله می‌شود. با این حال، کمیسیون امنیت و مبادلات همچنان این پیشنهادات را رد می‌کند. هیچ ETF ارز دیجیتالی وجود ندارد که مستقیماً یک سکه زیربنایی یا اصلی را نشان دهد. در حال حاضر، دارایی‌های اساسی در ETFهای بیت کوین به قراردادهای آتی بیت کوین که در بورس کالای شیکاگو معامله می شوند، مرتبط هستند.
اولین مفهوم برای ETF بیت کوین مدت کوتاهی پس از اینکه سرمایه گذاران و کارگزاران متوجه شدند که قیمت بیت کوین روند صعودی دارد و ارز دیجیتال محبوب‌تر می‌شود، ظهور کرد. با افزایش قیمت بیت کوین به بالای چند هزار دلار، سرمایه گذاران خرد فرصت سرمایه گذاری مستقیم در بیت کوین را از دست دادند. کارگزاری‌ها، در پاسخ به تقاضا برای دسترسی سرمایه گذاران به بیت کوین، شروع به طراحی صندوق‌های قابل معامله در مبادلات بیت کوین کردند و درخواست‌ها با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای تأیید در سال 2013 با برادران وینکلووس آغاز شد.

آشنایی با ETFهای بیت کوین

در یک صندوق قابل معامله در بورس که سهام را ردیابی می‌کند، سهام توسط صندوق خریداری می‌شود. ETF ها دارایی‌های صندوق هستند و شرکتی که آن‌ها را خریداری کرده است، کسری از سهام را در بورس عرضه می‌کند که تقریباً در هر ساعتی معامله می‌شود.
یک ETF بیت کوین، با پیروی از این ساختار، نیاز به خرید و نگهداری بیت کوین دارد. سپس سهام کسری از دارای‌‌های خود را در بورس عرضه می‌کند که می‌تواند مشابه یک ETF سنتی معامله شود.
قرارداد آتی (معاملات فیوچر) یک قرارداد استاندارد است که در آن دو طرف توافق می‌کنند که مقدار مشخصی از دارایی را در یک روز خاص با قیمتی خاص مبادله کنند. قرارداد آتی بیت کوین توافقی بین دو طرف برای مبادله یک واحد قرارداد بیت کوین است. صندوق بر اساس قیمت فعلی یک واحد قراردادی، سهام را با قیمت ایجاد می‌کند و آن را برای معامله عرضه می‌کند. اولین ETF رسمی مرتبط با بیت کوین، Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) بود که توسط SEC در اکتبر 2021 تایید شد و در بورس اوراق بهادار نیویورک فهرست شد.

ETF ها چگونه کار می‌کنند؟

ETF یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی یا شاخص پایه را دنبال می‌کند. امروزه، ETF برای چندین دارایی و صنعت، از کالاها گرفته تا ارزها، در دسترس است. یک ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می‌کند. قیمت یک سهم از صندوق قابل معامله در بورس با قیمت بیت کوین در نوسان است. اگر ارزش بیت کوین افزایش یابد، ETF نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. ETF به جای معامله در صرافی ارزهای دیجیتال، در یک صرافی مانند NYSE یا TSX معامله می‌شود. سرمایه گذاران نیز می‌توانند به طور مستقیم یا غیرمستقیم از طریق دو روش مختلف به بیت کوین دسترسی پیدا کنند: ETF های بیت کوین نقطه ای و ETF های آتی بیت کوین.
ETFهای بیت کوین نقطه‌ای
یک ETF بیت کوین نقطه‌ای، توسط بیت کوین‌های فیزیکی پشتیبانی می‌شود که ارزش ETF را تشکیل می‌دهند. اگر ارزش سکه‌های دیجیتال پشتوانه ETF افزایش یابد، به طور کلی می‌توان انتظار داشت ارزش سرمایه گذاری شما افزایش یابد. به زبان ساده، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، سرمایه گذاری نیز باید انجام شود. ETF بیت کوین با پشتوانه فیزیکی مستقیم‌ترین راه برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین بدون خرید بیت کوین در صرافی ارز دیجیتال و نگه داشتن سکه‌ها است؛ اگرچه برخی از نکات منفی وجود دارد. برای مثال، بر خلاف بازارهای کریپتو که شبانه روز معامله می‌کنند، سرمایه گذاران محدود به معامله ETF در ساعات مشخصی برای مبادلات اوراق بهادار تنظیم شده‌اند.
ETF های آتی بیت کوین
یک ETF آتی بیت کوین هیچ بیت کوینی را به عنوان دارایی پایه نگه نمی‌دارد. در عوض، صندوق به جای سکه واقعی، قراردادهای آتی را بر روی بیت کوین نگه می‌دارد. یک قرارداد آتی به طور بالقوه به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از طریق توافقی که قیمت ثابت و تاریخ آتی برای تحویل دارایی یا ارزش معادل نقدی تعیین می‌کند، از افزایش قیمت‌ها سود ببرند. از آنجایی که یک ETF مبتنی بر معاملات آتی بیت‌کوین، بیت‌کوین را نگه نمی‌دارد، مستقیماً در معرض خطرات مرتبط با ذخیره‌ سازی این ارز دیجیتال قرار نمی‌گیرد. سرمایه‌گذاری در معاملات آتی بیت‌ کوین می‌تواند منجر به معاملات آتی بیت‌ کوین با پرمیوم یا در مقایسه با قیمت نقدی با تخفیف شود، که عمدتاً به دلیل فرآیند چرخش قراردادهای آتی در فواصل منظم به منظور حفظ قرار گرفتن در معرض سرمایه‌گذاری است که در نهایت می‌تواند منجر به سود یا ضرر سرمایه‌گذار شود.

اهداف ETF بیت کوین

ETFهای بیت کوین در شکل فعلی خود و شکل مورد نظر بسیاری از سرمایه‌گذاران به طوری طراحی شده‌اند که به افراد بیشتری اجازه می‌دهد تا بدون هزینه‌های لازم و دردسرهای خرید آن‌ها در بیت کوین سرمایه گذاری کنند. آن‌ها نیاز به رویه‌های امنیتی و وجوه بیش از حد را از بین می‌برند در حالی که یک نوع سرمایه گذاری جدید را ارائه می‌دهند.
با استفاده از ETF شما می‌توانید کلیدهای خصوصی را با خیال راحت ذخیره کنید؛ چرا که در این صندوق‌ها خطر هک و سرقت دارایی‌ها وجود ندارد.

مزایای ETF بیت کوین

ساده‌تر کردن فرایند سرمایه گذاری در بیت‌کوین: سرمایه‌گذاری در یک ETF بیت‌کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه عملکرد بیت‌کوین، ثبت‌نام در یک صرافی ارز دیجیتال و ریسک داشتن مستقیم بیت‌کوین، اهرمی را برای قیمت بیت‌کوین فراهم می‌کند. به عنوان مثال، بیت کوین‌ها در یک کیف پول نگهداری می‌شوند و اگر سرمایه گذار رمز عبور کیف پول را گم کند، بیت کوین او برای همیشه از دست می‌رود. ETF بیت کوین فرآیند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده می‌کند.
تنوع بخشی: یک ETF می‌تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال، یک ETF بیت‌کوین می تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیس بوک و موارد دیگر باشد که به سرمایه گذاران فرصت کاهش ریسک و تنوع بخشیدن به سبد خود را می‌دهد. به طور مشابه، با معامله در یک بورس بازار تنظیم شده، یک ETF بیت کوین فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند تا سبدهای سهام موجود خود را متنوع کنند.
کارایی مالیاتی: با توجه به اینکه بیت کوین غیرمتمرکز است، اکثر موسسات مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، تجارت بیت کوین ETF در صرافی‌های سنتی احتمالاً توسط SEC تنظیم می‌شود و برای بهره وری مالیاتی واجد شرایط است.

معایب ETF بیت کوین

هزینه های مدیریتی: ETFها معمولاً هزینه‌های مدیریتی را برای راحتی که ارائه می‌دهند دریافت می‌کنند. بنابراین، داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ETF بیت کوین می‌تواند در طول زمان منجر به هزینه‌های مدیریتی بالایی شود.
عدم دقت ETF: در حالی که ETFها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می‌کنند، آن‌ها همچنین می‌توانند دارایی‌های متعددی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. با این حال، این نشان می‌دهد که افزایش 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل سایر دارایی‌های آن به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین، در حالی که یک ETF اهرمی برای قیمت بیت کوین فراهم می‌کند، ممکن است ردیاب دقیق قیمت بیت کوین نباشد.
محدودیت برای تجارت ارزهای دیجیتال: بیت کوین را می‌توان با سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، لایت کوین، XRP و غیره معامله کرد. یک ETF بیت کوین واجد شرایط معامله با سایر ارزهای دیجیتال نیست، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کند.
عدم مالکیت بیت کوین: بیت کوین به عنوان پوششی در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام عمل می‌کند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی راهی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی فراهم می‌کند. بیت کوین همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاکچین بیت کوین از کاربران و سرمایه گذاران محافظت می‌کند. یک ETF بیت کوین توسط دولت تنظیم می‌شود و این مزایا را حذف می‌کند.

صرافی غیرمتمرکز (DEX) یک صرافی ارز دیجیتال است که به کاربران اجازه می‌دهد تا از طریق تراکنش‌های مستقیم و همتا به همتای ارزهای دیجیتال، در سراسر یک پلتفرم آنلاین و بدون واسطه، ارزهای دیجیتال مورد نظر خود را خریداری کنند. صرافی‌های غیرمتمرکز با صرافی‌های متمرکز سنتی متفاوت هستند. در واقع صرافی متمرکز سنتی شامل یک تراکنش معمولی و یک نهاد شخص ثالث (مانند بانک، پلتفرم معاملاتی، مؤسسه دولتی و…) است که نگهبانی وجوه کاربران را بر عهده می‌گیرد و بر امنیت و انتقال دارایی‌ها بین دو طرف نظارت می‌کند. صرافی‌های غیرمتمرکز که به نام DEX نیز شناخته می‌شوند، بازارهای همتا به همتا هستند که در آن معامله‌گران ارزهای رمزنگاری شده مستقیماً بدون واگذاری مدیریت وجوه خود به یک واسطه یا شخص ثالث معاملات را انجام می‌دهند. تمامی تراکنش‌ها در صرافی‌های غیرمتمرکز با استفاده از توافق‌نامه‌های خوداجرایی که با نام قراردادهای هوشمند شناخته می‌شوند، تسهیل می‌شوند.

صرافی غیرمتمرکز یا (DEX) چیست؟

صرافی‌های غیرمتمرکز به قراردادهای هوشمند متکی هستند تا به معامله گران اجازه دهند بدون واسطه، سفارشات را اجرا کنند. از سوی دیگر، صرافی‌های متمرکز توسط یک سازمان متمرکز مانند بانک مدیریت می‌شوند. صرافی‌های متمرکز اکثریت حجم معاملات در بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص می‌دهند، زیرا آن‌ها نهادهای نظارتی هستند که وجوه کاربران را نگهبانی می‌کنند و پلتفرم‌هایی با کاربری آسان را برای افراد مبتدی در این حوزه ارائه می‌دهند. اما صرافی‌های غیرمتمرکز برای حذف الزام هر مرجعی برای نظارت و مجوز دادن به معاملات انجام شده در یک صرافی خاص ایجاد شدند. یک صرافی‌ غیرمتمرکز امکان تجارت همتا به همتا (P2P) ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند. همتا به همتا به بازاری بازمی‌گردد که خریداران و فروشندگان ارزهای دیجیتال را به هم مرتبط می‌کند. کاربران می‌توانند بلافاصله پس از ورود به DEX با کلید خصوصی خود به دارایی‌های دیجیتال خود دسترسی پیدا کنند.

نحوه کار صرافی غیرمتمرکز

صرافی‌های غیرمتمرکز یک پلتفرم غیرمتمرکز را فراهم می‌کنند که به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌ها را بدون نیاز اعتماد به وجوه خود با نهاد دیگری مبادله کنند.
با یک صرافی غیرمتمرکز، یک بلاکچین یا دفتر کل توزیع شده، جای شخص ثالث را می‌گیرد. با انتقال عملیات حیاتی بر روی یک بلاکچین، فناوری زیربنایی ممکن است به حذف نقاط شکست کمک کند و به کاربران این امکان را دهد که کنترل بیشتری بر دارایی‌های خود داشته باشند و از تجارت ایمن‌تر و شفاف‌تری پشتیبانی کنند. DEXها از قراردادهای هوشمند برای اجرای تراکنش‌های بازار با تخصیص عملیات تراکنش‌ها به کد مستقل استفاده می‌کنند، اما تغییرات متعددی در انجام سفارش با درجات مختلف عدم تمرکز وجود دارد. مانند ارزهای دیجیتال، صرافی‌های غیرمتمرکز در پاسخ به سیستم‌های مالی معیوب و قدیمی ایجاد شدند که خطرات یک سیستم متمرکز را به کاربران خود منتقل می‌کردند. این خطرات اغلب شامل امنیت ناکافی، مسائل فنی و عدم شفافیت است.

انواع مختلف صرافی غیرمتمرکز

بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز در واقع نیمه غیرمتمرکز هستند و از سرورها و کتاب‌های سفارش خارج از زنجیره خود برای ذخیره داده‌ها و برنامه‌ها یا نهادهای خارجی برای تبادل دارایی‌های کاربر استفاده می‌کنند.
با توجه به این اجزای متمرکز، عملیات صرافی‌های نیمه غیرمتمرکز ممکن است تحت نظارت دولت باشد، اما با این حال کاربران همچنان کنترل کلیدهای خصوصی وجوه خود را حفظ می‌کنند. اگرچه DEXها به تکامل خود ادامه می‌دهند و بصورت زنجیره‌ای با سایر DApp ها کار می‌کنند، اما DEXها معمولاً یک بلاکچین واحد را اجرا می‌کنند. یکی از ویژگی‌های مشترک همه صرافی‌های غیرمتمرکز این است که سفارش‌ها را در زنجیره‌ها با قراردادهای هوشمند اجرا می‌کنند و در هیچ نقطه‌ای نگهبانی وجوه کاربران را بر عهده نمی‌گیرند.

کتاب‌های سفارش زنجیره‌ای

برای برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز، تراکنش‌ها به صورت زنجیره‌ای پردازش می‌شوند، از جمله اصلاح و لغو سفارش‌ها. که این در واقع غیرمتمرکزترین و شفاف‌ترین فرآیند است، زیرا نیاز به اعتماد به شخص ثالث را برای انجام هرگونه سفارش در هر زمان دور می‌زند. با این حال، این رویکرد در اجرا چندان کاربردی نیست. با قرار دادن تمام مراحل یک سفارش بر روی بلاکچین، DEXها یک فرآیند زمان‌بر را طی می‌کنند و از هر گره در شبکه می‌خواهند تا سفارش را به طور دائم از طریق ماینرها ذخیره کنند و همچنین هزینه‌ای را پرداخت کنند.

کتاب‌های سفارش خارج از زنجیره

DEXها با دفترهای سفارش خارج از زنجیره هنوز هم تا حدی غیرمتمرکز هستند، اما تا حدودی متمرکزتر از همتایان داخلی خود هستند. برخلاف سفارش‌هایی که در بلاکچین ذخیره می‌شوند، سفارش‌های خارج از زنجیره در جای دیگری پست می‌شوند، مانند یک نهاد متمرکز که دفتر سفارش را اداره می‌کند. چنین نهادی می‌تواند از دسترسی به دفترچه‌های سفارش برای سفارش‌های اولیه یا ارائه نادرست سوء‌استفاده کند، با این حال وجوه کاربران همچنان در برابر مدل غیرحضوری DEX محافظت می‌شود. برخی از توکن‌های ERC-20 در بلاکچین اتریوم یک DEX را ارائه می‌دهند که به طور مشابه عمل می‌کند. یک صرافی غیرمتمرکز می‌تواند چهارچوبی را برای طرفین فراهم کند تا دفترهای سفارش خارج از زنجیره را از طریق قراردادهای هوشمند مدیریت کنند. سپس کاربران می‌توانند به یک استخر نقدینگی بزرگتر دسترسی داشته باشند و سفارشات را بین معامله گران ارسال کنند. هنگامی که طرفین معامله با یکدیگر به توافق رسیدند، معامله را می‌توان به صورت زنجیره‌ای انجام داد.

بازارسازان خودکار (AMM)

یک بازارساز خودکار (AMM) کتاب‌های سفارش را با الگوریتم‌های قیمت‌گذاری دوباره ایجاد می‌کند که به ‌طور خودکار هر جفت دارایی را در زمان واقعی قیمت‌ گذاری می‌کند (مانند بیت کوین-دلار آمریکا). برخلاف بازارسازی سنتی، که به موجب آن شرکت‌ها قیمت دقیق را در دفتر سفارش ارائه می‌کنند، AMM‌ها این فرآیند را غیرمتمرکز می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند تا بازاری را بر روی بلاکچین ایجاد کنند. در بازرسازهای خودکار برای انجام معامله نیازی به طرف مقابل نیست، چرا که AMMها به سادگی با یک بلاکچین تعامل می‌کنند تا یک بازار را ایجاد کنند. کاربران به جای معامله مستقیم با شخص، صرافی یا بازارساز دیگر، با قراردادهای هوشمند معامله می‌کنند و نقدینگی ارائه می کنند.

در AMM هیچ نوع سفارشی وجود ندارد، زیرا قیمت‌ها به صورت الگوریتمی تعیین می‌شوند و در نتیجه نوعی سفارش بازار ایجاد می‌شود. در بازارسازهای خودکار مانند سایر مدل‌های DEX، برای تسویه هر معامله باید یک تراکنش روی زنجیره رخ دهد. برخلاف برخی از DEXها، AMMها نسبتا کاربرپسند هستند و با کیف پول‌های رمزنگاری محبوب به راحتی ادغام می‌شوند.

تجمیع کننده‌های DEX

مزیت اصلی تجمیع کننده‌ها این است که می‌توانند نقدینگی را برای معامله‌گران افزایش دهند، به ویژه برای کسانی که به دنبال گسترش گزینه‌های خود یا معامله توکن‌های کوچکتر هستند. نحوه کار این تجمیع‌کننده‌ها شبیه به یک موتور جستجو است، زیرا آن‌ها اطلاعات و داده‌ها را از مبادلات مختلف جمع‌آوری می‌کنند تا گزینه‌های بیشتری را در اختیار کاربران قرار دهند.

مزایا و معایب استفاده از صرافی غیرمتمرکز

استفاده از صرافی‌های غیرمتمرکز مزایا و خطرات خود را دارد. در حالی که احتمالاً از DEX به دلیل مزایای آن استفاده می‌کنید، مهم است که این خطرات را در نظر داشته باشید. به هنگام استفاده از صرافی‌های غیرمتمرکز به یاد داشته باشید که صرافی‌های غیرمتمرکز، برای همه مقاصد، خارج از مقامات نظارتی فعالیت می‌کنند. همچنین به یاد داشته باشید که با افزایش محبوبیت DeFi به طور کلی، استفاده از DEX‌ها و ویژگی‌ها و عملکردهای آن‌ها نیز افزایش می‌یابد. برخی از مزایا و معایب این صرافی‌ها شامل موارد زیر است.

مزایای صرافی های غیرمتمرکز

بدون تأیید KYC/AML یا ID: صرافی‌های غیرمتمرکز قابل اعتماد هستند، به این معنی که بودجه، حریم خصوصی و اطلاعات شخصی کاربران به خوبی حفظ می‌شود. کاربران صرافی غیرمتمرکز می‌توانند به راحتی و به طور ایمن به یک DEX، تأیید هویت یا ارائه اطلاعات شخصی دسترسی داشته باشند.

بدون ریسک: از آنجایی که کاربران مجبور نیستند دارایی‌های خود را به یک صرافی یا شخص ثالث منتقل کنند، صرافی‌های غیرمتمرکز می‌توانند خطر سرقت و از دست دادن وجوه ناشی از هک را کاهش دهند. DEXها همچنین می‌توانند از دستکاری قیمت یا حجم معاملات جعلی جلوگیری کنند و به کاربران اجازه می‌دهند تا حدی از ناشناس ماندن را به دلیل فقدان قوانین و مقررات ارزهای دیجیتال شناخت مشتری (KYC) حفظ کنند.

همه توکن ها قابل معامله هستند: با DEX، کاربران می‌توانند ارزهای رمزنگاری شده جدید را معامله کنند که ممکن است تبادل آن‌ها در جاهای دیگر دشوار باشد. به طور معمول، صرافی‌های متمرکز تنها از ده‌ها پروژه پشتیبانی می‌کنند، و بیشتر آن‌ها تنها از محبوب‌ترین ارزهای رمزنگاری شده پشتیبانی می‌کنند.

کاهش خطرات امنیتی: همانطور که گفته شد، صرافی‌های غیرمتمرکز ممکن است از همتایان متمرکز خود ایمن‌تر باشند. به این دلیل که هیچ نهاد واحدی مسئول دارایی‌ها نیست و در عوض، قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) تراکنش‌ها را خودکار می کنند. همه این‌ها توسط کاربران مدیریت می‌شود، به عبارت دیگر، نفوذ یک هکر به انبوهی متمرکز از دارایی‌ها و سرقت آن‌ها را بسیار دشوار می‌کند.

قابل دسترسی در تمام جهان: بسیاری از نقاط جهان فاقد خدمات مالی اولیه هستند و امکان دسترسی به بازارهای رمزنگاری در آن‌ها وجود ندارد. یکی از مزایای DEX این است که می‌تواند توسط افراد در هر نقطه از جهان صرف نظر از زیرساخت‌های مالی استفاده شود. در واقع، DEXها ممکن است بیشترین سود را برای کاربران در جهان در حال توسعه داشته باشند، و به کسب‌وکارها راهی برای معامله دارایی‌ها بدون نیاز به شخص ثالث می‌دهند.

معایب صرافی غیرمتمرکز

آسیب پذیری های قرارداد هوشمند: یکی از نکاتی که قبلاً به آن اشاره کردیم این واقعیت است که قراردادهای هوشمند ممکن است ضعیف ساخته شوند و منجر به مشکلاتی در یک DEX شود. یک قرارداد هوشمند فقط به اندازه شخص یا نهادی که آن را ایجاد کرده است هوشمند است و هیچ تضمینی وجود ندارد که همیشه آنطور که انتظار می رود کار کند. قراردادهای هوشمند خود شبیه به بیت‌های کد یا دستوراتی هستند که یک فرآیند را خودکار می‌کنند و اگر خطایی در قرارداد هوشمند وجود داشته باشد، می‌تواند نتایج غیرمنتظره‌ای ایجاد کند.

بدون قابلیت بازیابی: برخلاف صرافی‌های متمرکز که توسط شرکت‌های خصوصی با کارمندان اداره می‌شوند، DEXها اساساً توانایی بازیابی وجوه گم ‌شده و دزدیده شده را ندارند. به دلیل عدم وجود فرآیند KYC یا امکان لغو تراکنش در صورت به خطر افتادن حساب یا از دست دادن کلید خصوصی، کاربران قادر به بازیابی داده‌ها یا بازگرداندن دارایی‌های خود نیستند.

بدون پشتیبانی: هیچ تیم پشتیبانی یا خط تلفن کمکی برای اطلاع از مفقود شدن وجوه یا کلید خصوصی گم شده وجود ندارد، زیرا کاربران خود کنترل فرآیند را در دست دارند. از آنجایی که همه تراکنش‌ها در قراردادهای هوشمند در بلاکچین بدون هیچ مالک یا ناظری پردازش و ذخیره می‌شوند، بازپرداخت با مدل شبکه ناسازگار است و کاربران معمولاً نمی‌توانند دوباره به دارایی‌های خود دسترسی پیدا کنند.

پتانسیل کلاهبرداری: فضای ارزهای دیجیتال مملو از کلاهبرداری‌ها و توکن‌های ناخواسته است و با توجه به اینکه هیچ مرجع مرکزی در یک DEX وجود ندارد، یافتن خود در لیست‌ها برای برخی از آن توکن‌ها یا سکه‌های ناخواسته نسبتا آسان است. به عبارت دیگر برای آنچه در یک DEX فهرست شده است، فرآیند بررسی کمی وجود دارد یا اصلاً وجود ندارد. پس اطمینان از اینکه یک توکن کلاهبرداری است یا نه، بر عهده کاربر است.

نقدینگی پایین: بسیاری از معامله گران خدمات متمرکز با استخر نقدینگی بیشتر، انتخاب ابزار، جفت ارز و انواع سفارش را ترجیح می‌دهند. صرافی‌های غیرمتمرکز معمولا نقدینگی کمتری نسبت به پلتفرم‌های متمرکز دارند، زیرا جدیدتر و کوچک‌تر هستند و پایگاه مشتری بالقوه کوچک‌تری دارند. با این حال، به طور متناقض، آن‌ها باید کاربران جدید را برای تولید نقدینگی بیشتر جذب کنند.

سرعت محدود: بررسی و اعتبارسنجی تراکنش‌ها در شبکه بلاکچین زمان می‌برد و سرعت پردازش به استخراج کنندگان یا اعتبار سنجی شبکه بستگی دارد، نه خود صرافی.

کارکرد معاملاتی محدود: صرافی‌های غیرمتمرکز تمایل دارند بر اجرای سفارشات خرید و فروش ساده تمرکز کنند. به این ترتیب، کاربران ممکن است متوجه شوند که عملکردهای معاملاتی پیشرفته مانند توقف ضرر، معاملات حاشیه و وام در اکثر DEXها در دسترس نیستند.

مسائل مقیاس پذیری: صرافی‌های غیرمتمرکز از همان مشکلات تراکم شبکه مربوط به مسائل مقیاس پذیری مانند شبکه‌های بلاکچین اصلی خود مانند اتریوم رنج می‌برند. اولین تکرار شبکه اتریوم، مانند سایر بلاکچین‌ها، برای عملکرد ایمن در مقیاس کوچک‌تر ساخته شد، قبل از اینکه راه‌حل‌های مقیاس‌بندی اجرا شوند. اگرچه ارتقاء شبکه متحول کننده طراحی شده با راه حل های مقیاس پذیری عظیم از سال 2018 در حال توسعه است، اما DEX ها همچنان مشمول سقف تراکنش‌های شبکه لایه اول هستند.

حمله داستینگ چیست و توسط چه کسانی انجام می‌شود؟ در حالی که فناوری بلاکچین با امنیت بالایی که دارد تعریف می‌شود، اما حقیقت این است که حملات بلاکچین و کریپتو در چند سال گذشته به تدریج افزایش یافته و تنها در ماه‌های اخیر سوءاستفاده‌ها از کیف پول‌های رمزنگاری میلیون‌ها دلار خسارت به بار آورد. هکرها از طرح‌های مختلفی برای بهره برداری از پروژه‌ها و فریب کاربران استفاده می‌کنند که یکی از این روش‌ها به عنوان حمله داستینگ شناخته می‌شود. داستینگ حمله‌ای است که در آن مقدار کمی از رمزارز به نام داست به هزاران و گاهی حتی صدها هزار آدرس کیف پول ارسال می‌شود. این حمله به منظور ردیابی این آدرس‌ها با هدف نقض حریم خصوصی کاربران یا بی‌نام‌سازی آن‌ها انجام می‌شود. حمله داستینگ در اکثر بلاکچین‌های عمومی، از جمله بیت کوین، لایت کوین، بیت کوین کش و دوج کوین و… مشاهده می‌شود.

مفهوم داست در ارز دیجیتال چیست؟

(Dusting Attack) یک روش برای بی‌نام‌‌سازی و شکستن حریم خصوصی کاربران ارزهای دیجیتال با ارسال مقادیر کمی ارز دیجیتال به کیف‌پول‌های آن‌ها انجام می‌شود. تعداد توکن‌های ارسال شده بقدری کم است که به سختی می‌توان متوجه آن‌ها شد. اغلب اوقات هکرها همان رمزارزهایی را که قبلاً در کیف پول ذخیره شده است، به کیف پول‌ها ارسال می‌کنند. همچنین مشاهده نقل و انتقالات رمزی که شامل ارزهای دیجیتال با کارمزد شبکه بلاک چین پایین است نیز در این حملات بسیار رایج است.
داستینگ در ارزدیجیتال به مقدار کمی کوین یا توکن اشاره دارد، مقداری که آنقدر ناچیز است که اکثر کاربران حتی متوجه آن نمی‌شوند. به عنوان مثال، کوچکترین واحد بیت کوین 1 ساتوشی (0.00000001 BTC) است، بنابراین ممکن است از اصطلاح داست برای اشاره به چند صد ساتوشی استفاده کنیم. در صرافی‌های ارزهای دیجیتال، داست نیز اصطلاحی است که به مقادیر کوچکی از سکه‌ها اطلاق می‌شود که پس از انجام سفارش‌های معاملاتی در حساب‌های کاربران باقی می‌مانند. از نظر فنی، میزان داست با توجه به اندازه ورودی‌ها و خروجی‌ها محاسبه می‌شود که معمولاً 546 ساتوشی برای تراکنش‌های معمولی بیت کوین (غیر SegWit) و 294 ساتوشی برای تراکنش‌های SegWit بومی محاسبه می‌شود. این بدان معنی است که هر تراکنش معمولی معادل یا کوچکتر از 546 ساتوشی داست محسوب می‌شود و احتمالاً توسط گره‌های اعتبار سنجی رد می‌شود.

Dusting Attack چیست؟

در طول این حمله، مقادیر اندکی از ارزهای دیجیتال به هزاران آدرس در یک شبکه ارسال می‌شود. از آنجایی که تمام داده‌های بلاکچین عمومی هستند، فرستنده سعی می‌کند از طریق تراکنش‌های آتی گیرندگان از جمله داست، نام آن‌ها را بی‌نام کند. آن‌ها تجزیه و تحلیل ترکیبی از آدرس های رمزنگاری را انجام می‌دهند و آدرس‌های متعلق به یک کیف پول را پیدا می‌کنند. در مرحله بعدی، هویت دارنده یک رمز ارز ردیابی می‌شود. این قسمت از حمله نسبتا مبهم است. یک مثال احتمالی، اشاره به پرداخت‌ها در رسانه‌های اجتماعی است. نسخه دیگر شامل لینک دادن آدرس‌ها به داده‌های عمومی است. هنگامی که مجرمان هویت کاربر را از بین می‌برند، از روش‌های مهندسی اجتماعی برای مصادره وجوه آن‌ها استفاده می‌کنند. فیشینگ، باج‌گیری و اخاذی رمزارز معمولاً با حملات داستینگ همراه است. با اجباری شدن جزئیات KYC در سرتاسر جهان، چنین حملاتی می‌توانند داده‌های شخصی را فاش کنند. اگر تراکنش‌های کیف پول خود را به طور مرتب دنبال کنید، شناسایی حملات داستینگ آسان است. شما موظف هستید که هر رمز ارزی که در کیف پول شما واریز می‌شود را بررسی کنید، به خصوص تراکنش‌های غیرقابل درخواست با مقادیر عجیب و غریب به اندازه 0.000001 BTC. با این حال، اگر به طور فعال تراکنش‌های خود را ردیابی نکنید، شناسایی این مقادیر ناچیز رمزارز تقریباً غیرممکن است و این بدان دلیل است که آنها تغییر محسوسی در موجودی کیف پول شما ایجاد نمی‌کنند.

چه کسانی حمله داستینگ را انجام می‌دهند؟

هکرها و کلاهبرداران متوجه شدند که کاربران ارزهای دیجیتال به این مبالغ ناچیز که در آدرس‌های کیف پولشان نمایش داده می‌شود، توجه زیادی نمی‌کنند. بنابراین آنها شروع به Dusting Attack در تعداد زیادی از آدرس‌ها با ارسال چند ساتوشی برای آنها کردند. (مثلاً مقدار کمی LTC، BTC یا سایر ارزهای دیجیتال). پس از پاک کردن آدرس‌های مختلف، مرحله بعدی حمله شامل تجزیه و تحلیل ترکیبی از آن آدرس‌ها در تلاش برای شناسایی این آدرس‌ها است که متعلق به یک کیف پول ارز دیجیتال هستند. هدف از این حمله این است که در نهایت آدرس‌ها و کیف پول‌های پاک شده را به شرکت‌ها یا افراد مربوطه مرتبط کنند.
کلاهبرداران از حملات داستینگ استفاده کرده‌اند تا نام افرادی را که سهم زیادی از دارایی‌های دیجیتال دارند را از بین ببرند. آنهایی که دارایی‌های زیادی دارند را می‌توان به روش‌های مختلفی مورد هدف قرار داد، از جمله از طریق کلاهبرداری‌های فیشینگ و اخاذی سایبری. کارگزاری‌های دولتی مانند یک سازمان مالیاتی یا اجرای قانون نیز ممکن است یک حمله داستینگ انجام دهد تا یک فرد یا گروه را به یک آدرس متصل کند. به طور خاص، آنها ممکن است باندهایی را هدف قرار دهند که در تجارت قاچاق، شبکه‌های جنایی بزرگ، پولشویی‌ها یا فرارهای مالیاتی فعالیت می‌کنند. حملات داستینگ بسیار گسترده همچنین توسط شرکت‌های تجزیه و تحلیل بلاک چین که داستینگ کریپتو را برای اهداف آکادمیک مطالعه می‌کنند یا با سازمان‌های دولتی قرارداد دارند، نیز استفاده می‌شود.
حملات داستینگ همچنین ممکن است به عنوان تست استرس استفاده شوند، که در آن مقدار زیادی داست رمزنگاری در مدت زمان کوتاهی برای آزمایش توان یا پهنای باند یک شبکه ارسال می‌شود. داست نیز گاهی اوقات به عنوان راهی برای ارسال پیام‌های اسپم به یک شبکه، با ارسال دسته‌های عظیمی از تراکنش‌های بی‌ارزش که باعث مسدود شدن و کاهش سرعت آن می‌شود، استفاده می‌شود.

راه‌های مقابله با داستینگ

بهترین راه‌حل برای جلوگیری از حملات داستینگ، اجتناب از هرگونه معاملات داست است. این مقادیر غیرقابل ردیابی هستند مگر اینکه استفاده شوند. اگر سپرده مشکوکی را مشاهده کردید، برای راهنمایی بیشتر با تیم امنیتی کیف پول خود تماس بگیرید. حجم زیاد پرداخت‌های داست، جداسازی آن‌ها را برای برداشت یا مبادله غیرممکن می‌کند. ساده‌ترین راه برای مقابله با حملات داستینگ، استفاده از کیف پول‌های HD است. این کیف پول‌ها یک کلید عمومی جدید برای هر تراکنش تولید می‌کنند. به این ترتیب، حتی اگر داست را معامله کنید، از آدرس دیگری خواهد بود و ردیابی شما را غیرممکن می‌کند. کیف ‌پول‌های جدید و ارتقا یافته اغلب مجهز به محافظی قوی در برابر این حملات هستند. کیف پول، اغلب تراکنش‌های داست از سوی کلاهبرداران را مشکوک علامت گذاری می‌کند. برخی از کیف پول‌ها همچنین به شما این امکان را می‌دهند که سپرده‌های خاصی را به عنوان “do not spend” علامت گذاری کنید. پس از برچسب گذاری، این مبالغ در معاملات آتی لحاظ نخواهد شد. روش دیگر مقابله با داستینگ شامل استفاده از VPN یا شبکه‌های پروکسی در سیستم شما است که ردیابی هویت شما را برای هر کسی دشوار می‌کند.

نشانه های حملات داستینگ

حملات داستینگ همواره وجود دارند زیرا کاربران ممکن است مبالغ جزئی را در سبد ارزهای دیجیتال خود نادیده بگیرند. برخی از صاحبان کیف پول‌ها، داست را با بهره در دارایی‌ها، مبادلات رایگان یا ایردراپ اشتباه می‌گیرند. اما به طور کلی سه نشانه وجود دارد که وجود حملات داستینگ را تایید می‌کند.

داست در کیف پول‌های دیجیتال: همانطور که اشاره کردیم، مقادیر ناچیزی از ارزهای دیجیتال ممکن است به دلایل قانونی وارد کیف پول‌ها شوند. با بررسی تاریخچه تراکنش‌های خود می‌توانید حمله داستینگ را تأیید کنید.

حملات فیشینگ: فرض کنید دسترسی به کیف پول خود را از دست داده‌اید، بنابراین هکرها اطلاعات شخصی و IP شما را دارند. شما هنوز هم می‌توانید علائم دیگر مانند هجوم ایمیل‌های اسپم را شناسایی کنید. در موارد جدی‌تر، ممکن است از داده‌ها برای باج گیری و اخاذی استفاده شود.

لینک‌های مربوط به یک سایت: در اکتبر 2020، کاربران بایننس مقادیر ناچیزی BNB دریافت کردند. کاربران مبتدی و ناآگاه داست را با سرمایه خود تجمیع کردند. پس از آن، آن‌ها یک یادداشت تأیید با پیوندی به بدافزار در یک پیشنهاد فریبنده دریافت کردند که اعلانی برای حملات داستینگ بود.

اگر با ادعا‌ها و تبلیغاتی مواجه شدید که به شما وعده کسب سودهای نجومی در ازای سرمایه‌گذاری داده می‌شود، احتمالاً با یک طرح پانزی رو به رو هستید که قصد کلاهبرداری از شما را دارد. طرح پانزی یک کلاهبرداری سرمایه گذاری متقلبانه است که نرخ بازدهی بالایی را با ریسک کمی برای سرمایه‌گذاران نوید می‌دهد. این طرح، شبیه به یک طرح هرمی است که هر دو مبتنی بر استفاده از وجوه سرمایه‌گذاران جدید برای پرداخت به سرمایه‌گذاران قبلی هستند. در ادامه به معرفی و توضیح بیشتر طرح پانزی و مسائل پیرامون آن پرداخته می‌شود.

طرح پانزی چیست و چگونه شروع شد؟

طرح پانزی چیست؟ طرح پانزی یا ( Ponzi schemes)، یک طرح سرمایه‌گذاری متقلبانه و کلاهبرداری است که در آن، طراح بازده سرمایه‌گذاری را از سرمایه حاصل از سرمایه‌گذاران جدید پرداخت می‌کند، نه از سود سرمایه‌گذاری مشروع. طراحان طرح پانزی، سرمایه‌گذاران جدید را با نرخ بازده کوتاه مدت غیرعادی بالا جذب می کنند. کلاهبردار با گرفتن کارمزد برای سرمایه گذاری و یا به سادگی با فرار با اموال سرمایه‌‌گذاران، سود می‌برد. طرح‌های پانزی معمولاً زمانی از هم می‌پاشند که سرمایه جدید کافی برای پرداخت سرمایه‌های رو به رشد سرمایه‌گذاران موجود، وجود نداشته باشد. طرح پانزی یک کلاهبرداری سرمایه‌گذاری است که در آن به مشتریان وعده سود کلان بدون ریسک داده می‌شود. ‌شرکت‌هایی که در طرح پانزی شرکت می‌کنند، تمام انرژی خود را برای جذب مشتریان جدید برای سرمایه‌گذاری متمرکز می‌کنند. این درآمد جدید، برای پرداخت بازده سرمایه گذاران اصلی که به عنوان سود حاصل از یک معامله قانونی مشخص می‌شود، به کار برده می‌شود. طرح‌های پانزی بر جریان ثابت سرمایه‌گذاری‌های جدید تکیه می‌کنند تا بازدهی را برای سرمایه‌گذاران پیشین فراهم کنند. وقتی این جریان تمام شود، طرح هم از هم می‌پاشد. اصطلاح “طرح پانزی” از نام کلاهبرداری به نام چارلز پانزی در سال 1920 گرفته شده است. در دهه 1920، پانزی طرحی را راه اندازی کرد که به سرمایه‌گذاران 50 درصد بازگشت سرمایه در کوپن‌های پستی را تضمین می‌کرد. اگر چه پانزی می‌توانست به حامیان اولیه‌اش پول بپردازد، اما زمانی که او قادر به پرداخت پول سرمایه‌گذاران بعدی نشد، این طرح منحل شد. به دلیل موفقیت او در طرح تمبر پستی، افراد زیادی تحت عنوان سرمایه گذار بلافاصله جذب شدند. پانزی به جای اینکه واقعاً پول را سرمایه‌گذاری کند، آن را دوباره توزیع کرد و به سرمایه‌گذاران گفت که سود خواهند کرد. این طرح تا آگوست سال 1920، زمانی که روزنامه بوستون پست تحقیق در مورد شرکت بورس اوراق بهادار را آغاز کرد، ادامه داشت. در نتیجه تحقیقات روزنامه، Ponzi توسط مقامات فدرال در 12 اوت 1920 دستگیر شد و به چندین فقره کلاهبرداری از این طریق متهم شد. علاوه بر این، اولین نمونه‌های ثبت شده از این نوع کلاهبرداری سرمایه‌گذاری را می‌توان در اواسط تا اواخر دهه 1800 نیز پیدا کرد که توسط آدل اسپیتزدر در آلمان سازماندهی می‌شد. در واقع، روش‌هایی که به طرح پانزی معروف شد در دو رمان مجزای چارلز دیکنز، به نام‌های مارتین چوزلویت که در سال 1844 و دوریت کوچک که در سال 1857 منتشر شدند، شرح داده شد. مفهوم طرح پانزی در سال 1920 به پایان نرسید. با تغییر تکنولوژی، طرح پانزی نیز تغییر کرد. در سال 2008، برنارد مدوف به دلیل اجرای یک طرح پانزی که گزارش‌های معاملاتی را جعل می‌کرد تا نشان دهد مشتری از سرمایه‌گذاری‌هایی که وجود نداشت، سود می‌برد، مجرم شناخته شد. مدوف طرح پانزی خود را به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری به نام تبدیل انشعابی که از مالکیت سهام و S&P 100 استفاده می‌کند، تبلیغ کرد.

طرح پانزی چگونه کار می‌کند؟

نحوه کار طرح پانزی این گونه است که مروجین طرح پانزی با وعده بازدهی بالا مردم را متقاعد می‌کنند که اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. مروج از دارایی سرمایه‌گذاری شده برای پرداخت بازده استفاده می‌کند. سرمایه گذار نیز فکر می‌کند که بازده وعده داده شده را دریافت خواهد کرد و مشکوک نیست که چیز مشکوک و اشتباهی وجود داشته باشد. سرمایه‌گذاران اغلب دوستان و همکاران خود را نیز تشویق به سرمایه‌گذاری می‌کنند. به طور کلی، همه طرح‌های پانزی از یک چرخه پیروی می‌کنند، اما شکل و مدل آن می‌تواند کاملاً متفاوت باشد. چرخه اصلی طرح‌های پانزی به شرح زیر است:

انجام تبلیغات فریبنده: طراحان طرح‌های پانزی در مرحله اول، با انجام تبلیغاتی دروغین و کاذب در پلتفرم‌های مختلفی چون اینترنت و شبکه‌های اجتماعی، اقدام به جذب چند شخص برای سرمایه‌گذاری به سیستم می‌کنند. برخی از طرح‌های پانزی، از شیوه‌های بازاریابی نیز برای جذب عضو استفاده می‌کنند، به این صورت که اگر یک عضو جدید وارد سیستم شود، سود نیز افزایش خواهد یافت.

واریز سودهای اولیه برای جلب اعتماد افراد سرمایه گذار: در مراحل اولیه، به طور منظمی سودها به سرمایه‌گذاران واریز می‌شود تا اعتماد آن‌ها جلب شده و مبالغ بیشتری را سرمایه‌گذاری کنند. این سودهای پرداختی یا از طریق سرمایه سرمایه‌گذاران جدید و یا از طریق سرمایه اولیه طراح واریز می‌شود.

جذب کردن سرمایه بیشتر: بعد از کسب اعتماد سرمایه‌گذاران، مقدار زیادی از سرمایه‌ وارد سیستم می‌شود. سرمایه‌گذاران قدیمی نیز مبالغ بیشتری را سرمایه‌گذاری کرده و حتی دوستان و آشنایان نزدیک خود را نیز برای انجام این کار تشویق می‌کنند. برخی از افراد تحت تاثیر جو، اقدام به فروش قسمتی یا کل دارایی‌های خود برای سرمایه‌گذاری نیز می‌کنند.

پایان جذب سرمایه‌گذار جدید و از هم‌ پاشی طرح: اتفاقات گفته شده در مراحل ۱ تا ۳ چندین مرتبه تکرار می‌شوند تا زمانی که دیگر هیچ سرمایه‌گذار جدیدی وارد نشده و یا مقدار زیادی پول جمع‌آوری شده باشد. پس از آن، طراح طرح پانزی پول‌های سرمایه‌گذاران را دزدیده و ناپدید می‌شود.

چگونه طرح پانزی را بشناسیم؟

چند ویژگی وجود دارند که اغلب نشان‌دهنده یک طرح مالی متقلبانه هستند. درک این نکته مهم است که تقریباً همه انواع سرمایه‌گذاری‌ها دارای سطحی از ریسک هستند. اگر یک فرصت سرمایه‌گذاری بازدهی خاصی را تضمین می‌کند و آن بازده را تا زمان مشخصی تضمین می‌کند توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاری با احتیاط انجام بگیرد، زیرا این موارد به عنوان شناسه‌های کلاهبرداری هستند. بسیاری از طرح‌های پانزی ویژگی‌های مشترکی دارند که شناسایی آن‌ها را ممکن می‌سازند. این ویژگی‌ها عبارتند از:

بازدهی بالا با ریسک کم یا بدون ریسک: هر سرمایه‌گذاری، درجاتی از ریسک را به همراه دارد و سرمایه‌گذاری‌هایی که بازده بالاتری را به همراه دارند، معمولاً ریسک بیشتری را شامل می‌شوند. توصیه می‌شود نسبت به هر فرصت سرمایه گذاری تضمین شده با ریسک بالا مشکوک باشید.
مسائل مربوط به مدارک: اشتباهات موجود در صورت ‌حساب ممکن است نشانه‌ای از عدم سرمایه‌گذاری وجوه طبق وعده باشند.

طرح پانزی در ارزدیجیتال

با پدیدار شدن ارزهای دیجیتال، برای اجرای طرح‌های پانزی بستر بیشتری ایجاد شد. دنیای ارزهای دیجیتال اگرچه مزایای زیادی را با خود به همراه دارد، اما در عین حال منجر به انجام کلاهبرداری‌های زیادی شده است. مهم‌ترین ویژگی ارزهای دیجیتال که کلاهبرداری پانزی را سهل و آسان کرده است، ویژگی غیر قابل پیگیری بودن تراکنش‌ها در آن است. در اصل طرح پانزی در ارز دیجیتال، به این صورت است که طراحان پول‌ها را به صورت رمز ارز از سرمایه‌گذاران دریافت می‌کنند تا هیچ گونه اطلاعات بانکی و هویتی از آن‌ها در اختیار سرمایه‌گذاران قرار نگیرد. از سویی، جابه‌جایی رمزارزها نیز راحت‌تر است ‌و طراحان پانزی در این صورت، هنگام فرار کردن می‌توانند به راحتی پول‌ها را جا‌به‌جا کنند و سرمایه‌گذاران نمی‌توانند وجوه خود را پیگیری کنند. ویژگی دیگر ارزهای دیجیتال که آن را برای انجام طرح پانزی مناسب می‌کند این است که طراحان می‌توانند طرح خود را در هر نقطه از جهان اجرا کرده و میلیون‌ها شخص را برای سرمایه‌گذاری جذب کنند. یک نمونه از طرح‌های پانزی در ارزهای دیجیتال، استخراج ابری است. استخراج ابری به این شکل است که یک سایت چنین ادعایی را مطرح می‌کند که اگر فردی سرمایه‌گذاری انجام دهد، به او سود کلان و تضمینی که سود حاصل از استخراج ارز دیجیتال است، اهدا خواهد شد. این مدل طرح‌ها، بدون شک کلاهبرداری هستند. چرا که با توجه به ریسک‌هایی که در حوزه ارزهای دیجیتال وجود دارد، اهدای سود تضمینی حاصل از آن، امری غیر ممکن است.

تفاوت طرح پانزی و هرمی

طرح هرمی، یک شیوه‌ی کسب‌وکار متقلبانه و کلاهبرداری است که در آن اعضای جدید با وعده پرداخت به توانایی و مهارت آن‌ها برای جذب اعضای جدید در آینده، در این طرح عضو می‌شوند. با گسترش تصاعدی مجموعه عضویت، جذب بیشتر عضو غیرممکن و کسب‌وکار نیز ناپایدار می‌شود. یک طرح هرمی اغلب به عنوان یک عمل بازاریابی چند سطحی ظاهر می‌شود. طرح‌های هرمی، به سرمایه‌گذاران پیشین به جای سود واقعی، از وجوه ورودی سرمایه‌گذاری‌های بعدی پرداخت می‌شود. طرح‌های پانزی و هرمی اگرچه مشابه یک‌دیگر هستند، اما یکسان نیستند. تفاوت اساسی بین این دو شیوه کلاهبرداری این است که یک طرح پانزی به طور کلی تنها به سرمایه‌گذاری قربانیان خود با وعده بازگشت در تاریخ پرداخت بعدی، نیاز دارد. اما طرح‌های هرمی، بر خلاف طرح‌های پانزی، معمولاً به قربانی این فرصت را می‌دهند که با جذب افراد بیشتر در طرح کلاهبرداری، درآمد کسب کند. طرح پانزی مکانیزمی برای جذب سرمایه‌گذاران با وعده بازدهی آتی است. طراح یک طرح پانزی، تنها تا زمانی می‌تواند این طرح را حفظ کند که سرمایه‌گذاران جدید وارد آن شوند. از سوی دیگر اما، یک طرح هرمی افراد دیگر را به خدمت می گیرد و آن‌ها را تشویق می کند تا سرمایه گذاران دیگر را جذب کرده و به همراه داشته باشند. یک عضو در یک طرح هرمی تنها بخشی از درآمد خود را به دست می‌آورد و برای ایجاد سود توسط اعضای بالاتر در امتداد هرم استفاده می‌شود.